1. 投資人為非特定對象，通常投資人資格不受限制。

2. 應向證券主管機關申請核准或申報生效 第 17 條
    受託機構辦理公開招募時，應向證券主管機關申請核准或申報生效。

3. 向應募人或購買人提供公開說明書 第 17 條
    受託機構依資產信託證券化計畫，對非特定人公開招募受益證券時，受託機構應依證
    券主管機關規定之方式，向應募人或購買人提供公開說明書。

4. 因為投資人資格不受限制，所以發行人必須編製公開說明書，且須接受主管機構與證
    券主管機關嚴格的監督。

1. 投資人為特定對象，投資人資格受限制。

2. 向應募人或購買人提供投資說明書 第 17 條
    受託機構向特定人私募受益證券時，受託機構應依主管機關規定之方式，向應募人或
    購買人提供投資說明書，並應於受益證券以明顯文字註記，於提供應募人或購買人之
    相關書面文件中載明。

3. 私募之對象、條件及限制

    受益證券資產基礎證券私募特定人範圍投資說明書內容及轉讓限制準則 第 2 條

    受託機構或特殊目的公司僅得對下列對象（以下簡稱特定人）進行受益證券或資產基
    礎證券之私募：

   (1) 銀行業、票券業、信託業、保險業、證券業或其他經主管機關核定之法人、機構或
        基金。 
        所稱其他經主管機關核定之法人、機構或基金，指國內外之基金管理公司、政府投
        資機構、政府基金、退休基金、共同基金、單位信託、證券投資信託公司、證券投
        資顧問公司、期貨商、期貨服務事業及其他經本會核准之機構。 

   (2) 符合主管機關所定條件之自然人、法人或基金。

        條件及限制

        A. 應募人總數，不得超過三十五人。

        B. 所謂符合主管機關所定條件之自然人、法人或基金，指符合下列條件之自然
            人、法人或基金
            （金管會民國 101 年 1 月 31 日金管銀票字第10140000040 號）

            (A) 對該受益證券或資產基礎證券商有充分瞭解之國內外自然人，且於應募或受
                 讓時同時符合一定財力條件者或具備充分之金融商品專業知識或交易經驗。

            (B) 最近一期經會計師查核或核閱之財務報告總資產超過新臺幣五千萬元之法人
                 或基金。
                 但中華民國境外之法人，其財務報告免經會計師查核或核閱。

            (C) 簽訂信託契約之信託業，其委託人符合 (A) 或 (B) 之規定。

            (D) 受託機構盡合理調查之責任。

4. 公開說明書或投資說明書 第 17 條
    公開說明書或投資說明書之內容，除依證券主管機關或主管機關之規定外，應充分揭
    露下列事項：

   (1) 受益證券與創始機構之存款或其他負債無關，亦不受中央存款保險公司存款保險之
        保障。

   (2) 受託機構不保證信託財產之價值。

   (3) 受益證券持有人之可能投資風險，以及其相關權利。

   (4) 特殊目的信託契約之重要事項。

5. 以「特定金錢信託投資國內有價證券」，投資於私募之受益證券委託人之信託財產超
    過新台幣五千萬元之規定（金管會民國 94 年 11 月 23 日金管銀（四）字
    第0948011495 號）

    無論委託人為法人機構或自然人，擬透過銀行辦理之「特定金錢信託投資國內有價證
    券」，投資於依「金融資產證券化條例」及「不動產證券化條例」私募之受益證券或
    資產基礎證券，均應符合信託業簽訂信託契約之信託財產超過新台幣五千萬元之規
    定。

1. 請求閱覽、抄錄或影印帳簿、文書及表冊之權利 第 42 條

   (1) 持有本金持分總數百分之三以上之受益人，得以書面附具理由，向受託機構請求閱
        覽、抄錄或影印其依本條例及信託法第 31 條規定編具之帳簿、文書及表冊。

   (2) 受託機構得拒絕之事由
        除有下列事由外，受託機構不得拒絕：

        A. 非為確保受益人之權利者。

        B. 有礙特殊目的信託事務之執行，或妨害受益人之共同利益者。

        C. 請求人從事或經營之事業與特殊目的信託業務具有競爭關係者。

        D. 請求人係為將閱覽、抄錄或影印之資料告知第三人，或於請求前二年內有將其
            閱覽、抄錄或影印之資料告知第三人之紀錄者。

2. 請求閱覽、抄錄或影印特殊目的信託契約書之副本或謄本及受益人名冊 第 34 條

   (1) 受託機構應於本機構，備置特殊目的信託契約書之副本或謄本及受益人名冊。

   (2) 各受益人、信託監察人或因受託機構處理特殊目的信託事務所生債務之債權人，得
        請求閱覽、抄錄或影印前項之文書。

3. 特殊目的信託契約之變更 第 43 條
    特殊目的信託契約非經受益人會議決議及受託機構之同意，不得變更。

受
益
人
會
議
之
召
開

第
24
條

1. 有權召集受益人會議之人

   (1) 受益人會議，由受託機構或信託監察人召集之。

   (2) 持有本金持分總數百分之三以上之受益人，請求受託機構或信託監察
        人召集之。持有本金持分總數百分之三以上之受益人，為受益人之共
        同利益事項，得以書面記明提議事項及理由，請求第 (1) 點有召集權
        之人召集受益人會議。

   (3) 持有本金持分總數百分之三以上之受益人，得報經主管機關許可後自
        行召集受益人請求提出後十五日內，有召集權之人不為召集或因其他
        理由不能召集時，持有本金持分總數百分之三以上之受益人，得報經
        主管機關許可後自行召集。

2. 受益人會議之召集，應於開會二十日前，通知各受益人。

1. 受益人會議之權限

   (1) 受益人及委託人權利之行使 第 23 條
        特殊目的信託受益人及委託人權利之行使，應經受益人會議決議或由
        信託監察人為之。

   (2) 選任信託監察人 第 23 條

   (3) 原則上由受益人會議決議行使之權利

        A. 受託機構之辭任、解任及選任新受託機構。第 47 條

        B. 聲請法院終止特殊目的信託契約。第 50 條

        C. 信託財產之資產負債表、損益表及管理運用報告書，提出於受益人
            會議請求承認。第 48 條

2. 決議方式－以普通決議行之為原則 第 25 條
    受益人會議之決議，除本條例另有規定或特殊目的信託契約另有約定者
    外，應有表決權總數二分之一以上受益人之出席，出席受益人表決權過
    半數之同意行之。

3. 表決權之行使方式 第 25 條
    原則上－以本金持分數對應比例之表決權
    受益人依其受益權之本金持分數享有相對應比例之表決權。但特殊目的信
    託契約另有約定者，從其所定。

受
益
人
反
對
決
議
之
收
買
請
求
權

第
44
條

1. 請求收買其所持有之受益證券之條件

   (1) 特殊目的信託契約之變更內容涉及資產信託證券化計畫之應記載事項
       之 變更。

   (2) 受益人於受益人會議為決議前（1/2 出席 2/3 同意），已以書面通知
        受託機構反對該項行為之意思表示。

   (3) 並於受益人會議為反對者。

   (4) 請求以當時公平價格，收買其所持有之受益證券。
        例外：若特殊目的信託契約另有約定，且於公開說明書或投資說明書
        載明其處理方法者，不得請求收買。

2. 收買所支出之對價及其他必要費用，得由受託機構以信託財產充之。

3. 受益權經受託機構收買而消滅。

1. 經由受益人會議決議選任 金融資產證券化 第 23 條
    受益人會議得經決議，選任信託監察人。信託監察人經選任者，於受益人會議召開時，應出席受益
    人會議。

2. 受託機構依特殊目的信託契約之約定 金融資產證券化 第 28 條

   (1) 受託機構為保護受益人之權益，得依特殊目的信託契約之約定，選任信託監察人。

   (2) 受託機構依規定選任信託監察人時，應自選任之日起十日內以書面通知各受益人。

1. 信託監察人得以自己名義，為受益人及委託人為有關信託之訴訟上或訴訟外之行為。

2. 信託監察人不得行使之權利（專屬受益人會議或法院之權限）：

   (1) 解除受託機構之責任。

   (2) 變更或終止特殊目的信託契約。

   (3) 同意受託機構之辭任、解任受託機構或聲請法院解任受託機構。

   (4) 指定或聲請法院選任新受託機構。

   (5) 其他依特殊目的信託契約約定信託監察人不得行使之權利。

1. 召集受益人會議 金融資產證券化 第 24 條
    受益人會議，由受託機構或信託監察人召集之。

2. 請求受託機構停止違反法令或特殊目的信託契約之行為 金融資產證券化 第 33 條

3. 受託機構辭任或解任時相關財務表冊之承認權 金融資產證券化 第 48 條

4. 信託監察人經選任者，於受益人會議召開時，應出席受益人會議 金融資產證券化 第 23 條

5. 信託監察人應出席特定種類受益人會議，並陳述其意見 金融資產證券化 第 26 條

6. 接受受益人請求代為行使受益人之權利 金融資產證券化 第 31 條

   (1) 持有本金持分總數百分之三以上之受益人，得為受益人之共同利益事項，以書面請求信託監察
        人行使其權利。

   (2) 信託監察人對於前項之請求，除該權利之行使有礙特殊目的信託事務之執行，有損害受益人之
        共同利益，或有其他正當事由者外，不得拒絕。

7. 信託監察人執行職務，應以善良管理人之注意為之 信託法 第 54 條

8. 信託監察人之報酬、因處理事務所支出之必要費用及非可歸責於自己事由所受損害之補償，得由受
    託機構以信託財產充之。金融資產證券化 第 32 條

1. 須為銀行或信託業 金融資產證券化 第 4 條
    指為保護資產基礎證券持有人之權益，由特殊目的公司依資產證券化計畫之規定所選任之銀行或信
    託業。

2. 不得為創始機構或服務機構 金融資產證券化 第 77 條
    特殊目的公司發行資產基礎證券時，為保護資產基礎證券持有人之權益，應依資產證券化計畫之規
    定，選任監督機構，並簽訂監督契約。但不得選任該資產證券化計畫所載之創始機構或服務機構為
    監督機構。

3. 接受益人請求檢查特殊目的公司之業務及財務狀況 金融資產證券化 第 93 條
    持有同次資產基礎證券單位總數百分之三以上之持有人，得檢具書面理由，請求監督機構檢查特殊
    目的公司之業務及財務狀況。

1. 受託機構之性質－營業信託

2. 受託機構之義務與責任

   (1) 就信託財產作成書表，向信託監察人報告，並通知各受益人 金融資產證券化 第 36 條

        A. 受託機構應分別於每營業年度終了及資產信託證券化計畫執行完成後四個月內，就特殊目的
            信託之信託財產作成下列書表，向信託監察人報告，並通知各受益人：

            (A) 資產負債表。

            (B) 損益表。

            (C) 信託財產管理及運用之報告書。

        B. 第 A 點書表之內容，不得有虛偽或隱匿之情事。

   (2) 受託機構應於本機構，備置特殊目的信託契約書之副本或謄本及受益人名冊。
        金融資產證券化 第 34 條

1. 主管機關－行使其行政監督權限者
    行政院金融監督管理委員會（簡稱金管會）

2. 行政監督之權限
    主管機關執行行政監督之方式

   (1) 檢查與查核 金融資產證券化 第 105 條

        A. 得隨時派員或委託適當機構執行檢查與查核
            主管機關得隨時派員或委託適當機構，就資產信託證券化計畫或資產證券化計畫之執行狀
            況及其他相關事項，檢查受託機構、特殊目的公司、創始機構、服務機構或其他關係人之
            業務、財務或其他有關事項，或令其於限期內據實提報財務報告、財產目錄或其他有關資
            料及報告。

        B. 主管機關於必要時，得委託專門職業及技術人員，就前項規定應行檢查事項、報表或資料
            予以查核，並向主管機關據實提出報告，其費用由被查核人負擔。

   (2) 緊急處置權 金融資產證券化 第 106 條
        受託機構違反本條例或資產信託證券化計畫者，主管機關得命其將該業務及信託財產移轉與
        其他受託機構，或準用信託業法第四十四條之規定。

   (3) 必要處置 金融資產證券化 第 106 條
        特殊目的公司違反本條例、章程或資產證券化計畫或財務或業務顯著惡化，不能支付其債務
        或有損及持有人利益之虞者，主管機關除得予以糾正、命其限期改善外，並得視情節之輕
        重，為下列處分：

        A. 撤銷或廢止許可。

        B. 限期停止全部或部分業務。

        C. 解除董事、監察人之職務。

        D. 將其業務及受讓資產移轉與其他指定之人。

        E. 停止發行資產基礎證券。

        F. 其他必要之處置。